米金融・債券市場＝10年債利回り低下、長短金利の逆転差も拡大

    ［ニューヨーク　２５日　ロイター］ - 
                    米東部時間        価格    利回り  コード
 ３０年債（指標銘     15時19分   102*18.00   2.8716%             
 柄）                                                 
                    前営業日終   102*07.00   2.8890%             
                            値                        
 1０年債（指標銘      15時17分   101*25.50   2.4195%             
 柄）                                                 
                    前営業日終   101*15.50   2.4550%             
                            値                        
 ５年債（指標銘柄     15時19分   100*25.75   2.2017%            
 ）                                                   
                    前営業日終   100*17.75   2.2550%             
                            値                        
 ２年債（指標銘柄     15時18分   100*14.63   2.2562%            
 ）                                                   
                    前営業日終   100*10.25   2.3290%             
                            値                        
    
                        清算値    前日終値  コード
 Ｔボンド先物6月     149*00.00   148*17.00        
 限                                         
 Ｔノート先物6月     124*10.50   124*01.00        
 限                                         
 
    米金融・債券市場では、指標１０年債利回りが低下し２０１７年１２月以来の低水準
を付けたほか、３カ月物財務省短期証券（Ｔビル）と１０年債利回りの逆転差が拡大した
。
    ＢＭＯキャピタルマーケッツ（ニューヨーク）の米金利戦略部長、イアン・リンゲン
氏は「相場は前週の流れを引き継いでいる」とした上で「リスク資産の動きを見ると債券
相場は上がり過ぎ」との見方を示した。
    ドイツの３月ＩＦＯ業況指数は９９．６と前月改定値の９８．７から上昇し、予想の
９８．５を上回った。前月までは６カ月連続で低下していた。
    １０年債は１８／３２高。利回りは２．３９３％と前週末の２．４５５
％から低下した。
    ３カ月物Ｔビルと１０年債の利回り差は約５ベーシスポイン
ト（ｂｐ）。同利回りの逆転は向こう１―２年の景気後退（リセッション）を示すといわ
れる。
    ジェフリーズ（ニューヨーク）の金融市場エコノミスト、トム・サイモンズ氏は「連
邦準備理事会（ＦＲＢ）が長期債を大量に保有し、その影響力を保持する中、投資家はイ
ールドカーブの相互の関係を見極めようとしている。世界的に金融緩和が根強いことも重
要だ」と述べた。
    シカゴ地区連銀のエバンズ総裁は２５日、イールドカーブのフラット化に市場が神経
質になるのは理解できるものの、米経済は依然良好なペースで成長しているとの認識を示
した。
    財務省は今週２６日に２年債４００億ドル、２７日に５年債４１０億ドル、２８日に
７年債３２０億ドル、２７日に２年物変動利付債（ＦＲＮ）１８０億ドルの入札を行う。

    
    ＜ドル・スワップ・スプレッド＞
                                           LAST      Change
U.S. 2-year dollar swap spread             7.50     (-1.00)
U.S. 3-year dollar swap spread             5.50     (-1.50)
U.S. 5-year dollar swap spread             2.25     (-2.00)
U.S. 10-year dollar swap spread           -4.25     (-2.25)
U.S. 30-year dollar swap spread          -28.00     (-2.00)

    
 (い)